Mercados operan mixtos y procesan datos de inflación, mientras el cobre sube con fuerza

La denominada “última milla” en la batalla contra la inflación está demostrando ser más difícil de lo esperado para la Reserva Federal. EEUU reportó cifras de inflación por encima de los esperado en febrero, con una tasa a 12 doce meses de 3,2%. Wall Street desafió las expectativas y se dejó llevar por avances de empresas tecnológicas como Nvidia (7%) y Oracle (+12%) para cerrar al alza, a pesar de un ajuste en las expectativas de la acción de la Fed.

El IPSA cierra sobre 6.500 puntos en un nuevo máximo histórico por optimismo local y récords en Wall Street

Los futuros de tasas muestran una caída en la probabilidad de un recorte de 25 puntos base tanto para la reunión de junio como la de julio. Una inflación más persistente, impulsada sobre todo por el alza de precios en servicios (seguros para autos, transporte, alquileres y salud, principalmente) obligaría a la Reserva Federal a postergar el primer recorte de tasas, quizás a inicios del segundo semestre.

Quizás es el convencimiento de que, ya sea en junio o septiembre, la Fed recortará tasas de interés este año; y de que -quizás- el BCE recorte incluso antes; o quizás es el temor a quedarse fuera del rally. No hay un diagnóstico claro. Pero sí se percibe cierta creciente preocupación por el apetito por el riesgo que domina en los mercados. El rally del bitcoin (US$73.200) y de acciones como Nvidia (90,82% en lo que va del año) son vistos con crecientes dudas.

Pero en la sesión de hoy son otras empresas las protagonistas. Inditex, matriz de Zara, sube 4,4% e impulsa al Ibex español a un alza de casi 1%. La empresa anunció un alza de 28% en sus dividendos tras reportar utilidades récord.

En Asia, Toyota aceptó la demanda de sus sindicatos y anunció la mayor alza salarial en 25 años. El anuncio alimentó las expectativas de que el BOJ pondría fin a su política de tasas de interés negativas la próxima semana.

En una sesión importante para el cobre. El precio del metal sube más de 1% en Londres. Las principales empresas de fundición de cobre en China acordaron esta mañana recortar su producción para enfrentar la estrechez de suministro del metal.

De vuelta en EEUU. Donald Trump y Joe Biden ganaron los suficientes delegados asegurando su candidatura presidencial. El evento es una formalidad, así como lo será la proclamación oficial de cada partido dentro de unos meses.

Temas a los que prestar atención en la región

En Colombia aumentan las alertas por el deterioro de las arcas fiscales. El Comité de la Regla Fiscal se une al FMI, Moody’s y S&P por el aumento del gasto y deterioro de los ingresos en la administración de Petro.

Un “numerazo”. Así consideró el gobierno de Javier Milei la inflación mensual de 13,2% de febrero. El gobierno argentino asegura que las medidas están funcionando. Ayer, además el Ministro de Economía, Luis Caputo, se anotó un punto importante al lograr un canje de deuda que le ayudó a extender hasta en cuatro año casi e 80% de los pagos en pesos pendientes para este año. ¿El siguiente paso? Abrir las importaciones para productos de la canasta básica.

En Brasil, las acciones de Petrobras acumulan una caída de 10% en la última semana. Es una reacción del mercado ante lo que se percibe un aumento de presión política del gobierno de Luiz Inácio “Lula” da Silva sobre la petrolera y Vale. En el caso de esta última, el directorio extendió el período del actual presidente hasta fin de año, tras el polémico intento de “Lula” de imponer a Guido Mantega al frente de la empresa.

Diario Financiero reporta en su titular que los envíos de litio pasaron del 1% al 8% de las exportaciones totales y terminaron 2023 en US$ 7.800 millones.

ATENTOS A:

• La Cámara de Representantes de EE.UU. tiene previsto votar un proyecto de ley bipartisano para obligar a la china ByteDance vender TikTok en EEUU.
• 07:00 La Eurozona publica datos de producción industrial de enero.
• 14:00 El Tesoro prueba el apetito del mercado con una colocación de bonos a 30 años.
• 14:00 Uruguay reporta su índice de producción industrial de enero.